Инвестиции на борсата
Would you like to react to this message? Create an account in a few clicks or log in to continue.

US компании - фундаментален анализ

+3
Money
jori
Money (Admin)
7 posters

Страница 5 от 5 Previous  1, 2, 3, 4, 5

Go down

US компании - фундаментален анализ - Page 5 Empty Re: US компании - фундаментален анализ

Писане by Money Пон Ное 01, 2021 10:54 am

Вчера изслушах на запис почти цялия earnings conference на Виза, по времето на който на живо акциите им се сринаха. От тази "конференция" не може по никакъв начин да се заключи, че Виза я грози някава опасност от конкурентите им; даже напротив, те твърдят, че за тях навлизането на финтек е положително.

Почти сигурно е, че това което е стреснало анализаторите е несигурността на ръководството на Виза за възстановяване на cross-border travel в следващите 12 месеца. Явно Виза е от по-дълготрайно засегнатите компании от Ковид. И това е така, защото и Виза и МастърКард правят много повече пари от cross-border транзакции, там картовите такси за доста по-тлъсти и за тях потенциалното буксуването в тази сфера е доста лоша новина. В по-дългосрочен план възможностите за растеж на сектора остават необятни, но за 2022 остава сянката на съмнението дали ще е достатъчно добра, ча да оправдае оценката от преди спиха.

От самата конференция може да се заключи, че Виза само печели (поне за сега), от наличието на финтек компании. Техният отговор на това е създаването на т.нар. Visa Network of Networks, която дава възможност за интегриране на фрагментацията на пазара на плащания.

Що се отнася до несигурността относно cross-border транзакции, това както сега стресира, така нещата могат да се завъртят бързо в положителна посока, ако възстановяването стане сравнително бързо и да се окаже, че който е продавал V на $210 или МА на $330 е направил голяма грешка. Остава да видим. Според мене е много вероятно да видим +35 до 40% нагоре в следващите 12 месеца и при двете компании.

Въпреки това аз имам едно на ум. Пазар, на кайто настъпват толкова бурни промени е източник на риск за incumbent-а, колкото и да е ловък и хитър.


***

При MA положението е идентично. Дни преди отчета анализаторите са очаквали рали точно на база бъзро възстановяване на cross-border payments:

Barron's написа:Cross border revenue “Is really a tailwind for all of 2022,” says Rhys Williams, chief investment officer of Spouting Rock Asset Management, which owns the stock.  He thinks global travel will invariably pick up as the Delta variant recedes, and he already sees improvement in airline passenger volumes.

Assuming the trends continue, cross-border transaction revenue should soon return to prepandemic levels, Williams reckons. The company’s most recent quarterly report revealed that such sales in July were about 79% of its July 2019 levels. For the entire quarter, cross-border sales were $1.08 billion, or about a quarter of total sales of $4.53 billion.

https://www.barrons.com/articles/mastercard-stock-pick-51633387789

Само че самата компания не е сигурна, че възстановяването ще стане с темповете, с които им се иска и пазарът очаква. Така че те също поливат очакванията със студена вода и резултатът е налице.


***

Лично аз оставам on high alert за това, което става в целия сектор на плащанията и за потенциални конкуренти, които да променят играта изцяло. В същото време за сега не се виждат такива. Но пък развитето около разследването на DoJ може да се разглежда, като допълнителна заплаха, защото те атакуват някои от сделките между Виза и финтековете, а Виза много разчита на стратегията да омотае потенциалните си конкуренти в своите пипала.

#V #MA

Money

Брой мнения : 921
Join date : 17.10.2021

Върнете се в началото Go down

US компании - фундаментален анализ - Page 5 Empty Re: US компании - фундаментален анализ

Писане by Money (Admin) Чет Окт 21, 2021 11:37 pm

До седмици не, ами на следващия ден... Вече сме на $442.28

Money (Admin) написа:@jori Днес UNH правят нов ATH и ако не друго, можеш да ги продадеш с едни 10% печалба още сега. Но най-добре не бързай с продажбата. Смятам, че съвсем скоро, до седмици, ще отидат и на $440-445. Сега са набрали добра инерция от подобрения ourlook.
Money (Admin)
Money (Admin)
Admin

Брой мнения : 271
Join date : 10.10.2021
Местожителство : Belgium

https://nyse.bulgarianforum.net

Върнете се в началото Go down

US компании - фундаментален анализ - Page 5 Empty Re: US компании - фундаментален анализ

Писане by Money (Admin) Сря Окт 20, 2021 9:16 pm

Това нещо тематично го копирам тука.


Money (Admin) написа:Жори, съгласен съм с Никола20. Гледаемостта на ютюб ще продължава да расте. Виж, че самият ти пускаш ютюб видео, за да докажеш тезата си. Не е ли показателно. Това, че са направили такова портфолио от продукти за мене е по-скоро добре. Кефя се на такива софтуеърни компании. Една от причините да харесвам Майкрософт и SAP е че и двете компании имат широка гама от продукти, а не са one-trick poney.

Стратегическите acqusitions на Адобе са също плюс за тях.

Освен това Adobe са много добре позиционирани за augmented reality и 3D content-а, в което се смята, че има много хляб.

Също така, исторически Adobe са компания, която винаги се е позиционирала стратегически в своята сфера, предоставят супер качествени продукти и много добра поддръжка.

Оценката е завишена. Но аз няколко пъти през последните 5-6 години съм поглеждал ADBE и оценката винаги е била висока. Това едва ли ще се промени скоро. Компанията най-вероятно ще продължи да расте със същата скорост още поне десетина години. Според мене имат изключително добър мениждмът със стратегическа визия.

jori написа:
Тия са си направили менделеева таблица.
https://www.youtube.com/watch?v=7W0ISI3yqwo
Кое квадратче е ракетата, има ли въобще ракета? Затруднявам се, всички ми изглеждат еднакви.
Навява ми асоциации с моето портфолио...
ABDE е нещо като ETF, купили са frame.io https://finance.yahoo.com/news/adobe-adbe-buys-frame-io-131501428.html

Никола20 написа:

Здравейте на всички!

Жори, пропускаш някои неща. Не са точно поредни часове за гледане. Ще ти дам няколко лични примера:
1. Децата ми играят на комп. игри. Когато искат да се справят по-добре с играта, търсят в тубата по-добри геймъри от тях и им гледат видеата.
Освен това, тяхното поколение и тези след тях, гледат в пъти повече видеа от моето поколение.

2. С жената искахме да купим еърфрайър. Първо разгледахме из онлайн магазините марките и цените и после започнахме да гледаме видеа в тубата. Големина на моделите, шум, бързина т.н. Сега, след като вече купихме, отново гледаме видеа за рецепти.

3. На тъста му беше повреден климатика на колата. Понеже майстор човек - разглобил каквото трябва и каквото не, обаче не може да намери проблема.  Жена ми потърси в тубата видео какво трябва да се направи и работата стана.

И нещо много важно. Покрай акциите ми на Ориндж, чета новините свързани с тях. Скоро писаха, че този телеком заедно с още 8-9 прекарват подводни кабели, за да захранват Африка с интернет. В Африка живеят към 1,5 млрд. души. Ти кажи ще гледат ли тубата или няма! Smile

П. П. На Адоби хич не съм им фен заради множество проблеми в миналото с флаш плейъра, но Фотошоп и Премиер нямат аналози. Така че, май има хляб в тях.
При първа възможност и аз ще вляза.


jori написа:
Тия са си направили менделеева таблица.
https://www.youtube.com/watch?v=7W0ISI3yqwo
Кое квадратче е ракетата, има ли въобще ракета? Затруднявам се, всички ми изглеждат еднакви.
Навява ми асоциации с моето портфолио...
ABDE е нещо като ETF, купили са frame.io https://finance.yahoo.com/news/adobe-adbe-buys-frame-io-131501428.html
FY 24 EPS дава P/E 33.57. Държиш 3 години за да постигнеш 33, не ми изглежда нещо особено.
По другата ми система https://finviz.com/quote.ashx?t=ADBE
P/E 52.49
5Y growth 18%
52.49/1.18**5 = 22.94
5 години чакаш за P/E 23, пак не ме грабва.
Повтаряме дебата с UNH.
Пак ли в terminal growth се разминаваме?
По отношение на растежа който носят youtube видеата - мислиш ли че човечеството има още много свободни часове на ден за гледане на туба.
Ако сега хората гледат 2 часа туба на ден, ще започнат ли скоро да гледат 3 часа на ден. И същите хора ще са увеличили ли парите които харчат с 50%. Тук се допуска че приходите на зрителите растат заедно с часовете които прекарват гледайки. А то е обратното, като си немаш работа, гледаш туба, щото е без пари.


Money написа:Adobe са много силни в софтуеъра за създаване на content. Имам предвид главно пакета от Adobe Creative Cloud продукти, които генерират 60% от продажбите на Адобе. Но също и Adobe Document Cloud. Голям процент от качественият content в youtube или TikTok се създава с Adobe продукти.

Прогнозите за ръст на EPS доста ми харесват и мисля, че Adobe ще останат водещи в софтуеъра за създаване на content

12/16/2024 FY 24 11/24 18,945
12/16/2023 FY 23 11/23 16,796
12/16/2022 FY 22 11/22 14,241
12/16/2021 FY 21 11/21 12,476

12/10/2020 FY 20 11/20 10,838 10,1 9,944
12/12/2019 FY 19 11/19 5,916 7,87 7,805
12/13/2018 FY 18 11/18 5,194 6,76 6,817
12/14/2017 FY 17 12/17 3,368 4,31 4,217
12/15/2016 FY 16 12/16 2,32   3,01 2,977
12/10/2015 FY 15 11/15 1,202 2,08 2,068
12/11/2014 FY 14 11/14 0,564 1,29 1,239
12/12/2013 FY 13 11/13 0,606 1,34 1,398
12/13/2012 FY 12 11/12 1,639 2,35 2,312
12/15/2011 FY 11 12/11 1,783 2,35 2,284
12/20/2010 FY 10 12/10 1,507 1,93 1,878


jori написа:
Аз ADBE не ги харесвам заради pdf формата.
Знам че правят photoshop.
Ти заради кой продукт мислиш че ще расте?


Последната промяна е направена от Money (Admin) на Чет Окт 21, 2021 11:39 pm; мнението е било променяно общо 1 път
Money (Admin)
Money (Admin)
Admin

Брой мнения : 271
Join date : 10.10.2021
Местожителство : Belgium

https://nyse.bulgarianforum.net

Върнете се в началото Go down

US компании - фундаментален анализ - Page 5 Empty Re: US компании - фундаментален анализ

Писане by Money (Admin) Сря Окт 20, 2021 9:11 pm

@jori Днес UNH правят нов ATH и ако не друго, можеш да ги продадеш с едни 10% печалба още сега. Но най-добре не бързай с продажбата. Смятам, че съвсем скоро, да седмици, ще отидат и на $440-445. Сега са набрали добра инерция от подобрения ourlook.
Money (Admin)
Money (Admin)
Admin

Брой мнения : 271
Join date : 10.10.2021
Местожителство : Belgium

https://nyse.bulgarianforum.net

Върнете се в началото Go down

US компании - фундаментален анализ - Page 5 Empty Re: US компании - фундаментален анализ

Писане by Money (Admin) Нед Окт 17, 2021 9:42 am

Да, тези 4.8% не показват истинската безработица в САЩ. Много хора просто не са се регистрирали като търсещи работа. Има го и ефектът от фискалните стимули, хората имат доста пари и могат така да изкарат няколко месеца. Като посвършат парите и ще се наложи да запретнат ръкави :-)

Но така или иначе, това е аргумент само за краткосрочния катализатор при UNH. Ако не се реализира напълно остават дългосрочните добри перспективи.

Да, играхме си е един опростен модел. Реално, terminal growth-а трябва е нисък процент приблизително равен на очаквания дългосрочен ръст на БНП. Или най-малкото така го правят професионалистите. Това междувременно го видях и на практика: в работата правихме оценка на един "проект" / "стартъп".  

jori написа:
Unemployment rate 4.8% за септември - колко още да растат новите застраховани?
То това май не брои тези които са по-отдавна безработни. Може те да започнат да търсят работа.
Иначе ползване на аналитикс и нови пазари изглежда като добър довод за растеж.
Ние даже някакви valuation сметки правихме и стигнахме до terminal growth.

#UNH


Последната промяна е направена от Money (Admin) на Съб Дек 18, 2021 2:54 pm; мнението е било променяно общо 2 пъти
Money (Admin)
Money (Admin)
Admin

Брой мнения : 271
Join date : 10.10.2021
Местожителство : Belgium

https://nyse.bulgarianforum.net

Върнете се в началото Go down

US компании - фундаментален анализ - Page 5 Empty Re: US компании - фундаментален анализ

Писане by jori Съб Окт 16, 2021 9:43 pm

Money написа:@jori
ще има наемане на много работна ръка
Unemployment rate 4.8% за септември - колко още да растат новите застраховани?
То това май не брои тези които са по-отдавна безработни. Може те да започнат да търсят работа.
Иначе ползване на аналитикс и нови пазари изглежда като добър довод за растеж.
Ние даже някакви valuation сметки правихме и стигнахме до terminal growth.

#unemployment

jori

Брой мнения : 132
Join date : 16.10.2021

Върнете се в началото Go down

US компании - фундаментален анализ - Page 5 Empty Re: US компании - фундаментален анализ

Писане by Money (Admin) Съб Окт 16, 2021 8:42 pm

@jori

United Health (UNH) са нещо като utility в здравеопазването и са водещи в тази сфера. По принцип много добре им се отразява Obamaсare, защото се вдига бройката на здравните застраховки. Този процес все още продължава и затова може да се очаква растеж на печалбите по-бърз от на S&P 500.

Според мене те имат много солидна позиция дори само в здравното застраховане само за себе си. Но отгоре на това имат и бизнес unit-а Optum, който е data analytics в здравеопазването. Това нещо расте много бързо (не ме питай защо - мисля, че е един вид "уникално") и то хем увеличава приходитие, хем явно ги прави по-ефективни като застрахователи, защото, до колкото разбирам, UNH ползват данните от Optum за оптимизация на застрахователния си бизнес.

Принципно, UNH имат и присъствие извън САЩ, главно в Бразилия и Чили, което е growth opportuniy за по-далечното бъдеще.

Защо очаквам растеж сега? Ами защото сега след преминаване на Ковид и възстановяването на американската икономика, ще има наемане на много работна ръка и съответно бройката на здравните застраховки ще се увеличава по-бързо от средното за предишни периоди.

#UNH


Последната промяна е направена от Money (Admin) на Съб Дек 18, 2021 2:54 pm; мнението е било променяно общо 1 път
Money (Admin)
Money (Admin)
Admin

Брой мнения : 271
Join date : 10.10.2021
Местожителство : Belgium

https://nyse.bulgarianforum.net

Върнете се в началото Go down

US компании - фундаментален анализ - Page 5 Empty US компании - фундаментален анализ

Писане by Money (Admin) Вто Окт 12, 2021 8:26 am

Еволюция и прогнози за EPS на Гугъл. Скокът между 2020 и 2021 е просто невероятен. В началото на пандемията Гугъл изглеждаха най-наказаната компания, което беше логично, защото при криза фирмите намаляват рекламата. Но последвалия скок на печалбите е много впечатляващ.


02/02/2025 FY 24 12/24 146,475
02/02/2024 FY 23 12/23 123,329
02/02/2023 FY 22 12/22 106,366
02/02/2022 FY 21 12/21 100,676


02/02/2021 FY 20 12/20 58,61
02/03/2020 FY 19 12/19 49,16
02/04/2019 FY 18 12/18 43,7
02/01/2018 FY 17 12/17 18
01/26/2017 FY 16 12/16 26,055
02/01/2016 FY 15 12/15 22,84
01/29/2015 FY 14 12/14 19,82
01/30/2014 FY 13 12/13 19,42
01/22/2013 FY 12 12/12 17,39
01/19/2012 FY 11 12/11 14,88
01/20/2011 FY 10 12/10 13,155

#GOOGL


Последната промяна е направена от Money (Admin) на Съб Дек 18, 2021 2:55 pm; мнението е било променяно общо 2 пъти
Money (Admin)
Money (Admin)
Admin

Брой мнения : 271
Join date : 10.10.2021
Местожителство : Belgium

https://nyse.bulgarianforum.net

Върнете се в началото Go down

US компании - фундаментален анализ - Page 5 Empty Re: US компании - фундаментален анализ

Писане by Sponsored content


Sponsored content


Върнете се в началото Go down

Страница 5 от 5 Previous  1, 2, 3, 4, 5

Върнете се в началото

- Similar topics

 
Права за този форум:
Не Можете да отговаряте на темите