Инвестиции на борсата
Would you like to react to this message? Create an account in a few clicks or log in to continue.

Global Macro

+6
volaswap
ED
jori
Money
pipbel
Money (Admin)
10 posters

Страница 1 от 15 1, 2, 3 ... 8 ... 15  Next

Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Zdravko Пет Май 26, 2023 12:16 pm

За Българя не знам, но САЩ са вече на под 3% в реално време според truflation и спада. При 5% лихва не ми се вярва да тръгне нагоре но вече се отказвам да правя прогнози 😅

Money написа:Да се надяваме, че глобалният спад на цените на храните скоро ще се усети и в България.

Лично аз имам леко съмнение, че инфлацията в САЩ в края на тази година ще остане над 4%. Моята прогноза е за под 4% инфлация за декември 2023.  



Zdravko

Брой мнения : 65
Join date : 06.05.2022

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Money Пет Май 26, 2023 11:16 am

Да се надяваме, че глобалният спад на цените на храните скоро ще се усети и в България.

Лично аз имам леко съмнение, че инфлацията в САЩ в края на тази година ще остане над 4%. Моята прогноза е за под 4% инфлация за декември 2023.

Bloomberg написа:The UN’s food price index is down about 20% from a record set a year ago and further declines are expected. Analysts at Bloomberg Intelligence expect the UN gauge — a measure of internationally traded commodities— to slide further as La Nina weather pattern shifts to deflationary El Nino in the second half of the year.
Money
Money

Брой мнения : 990
Join date : 17.10.2021

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Money Чет Май 25, 2023 8:25 am

Да, "прекъснати" звучи по-добре, но не е съвсем точно. Те не са точно прекъснати, а по-скоро не функционират добре.

Iris написа:


“Прекъснати” вериги на доставки звучи по-добре.
Money
Money

Брой мнения : 990
Join date : 17.10.2021

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Iris Пет Фев 17, 2023 6:43 am

Money написа:Индексът на “нарушенията” на веригите за доставки. Нещата се подобряват.

Коя е по-подходящата дума, “нарушения” нещо не ми звучи добре.

Global Macro 12435610

#SupplyChains


“Прекъснати” вериги на доставки звучи по-добре.

Iris

Брой мнения : 1
Join date : 29.09.2022

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Money Нед Фев 12, 2023 12:01 pm

Това е старо, от 31 януари, но за мене е показателно за променените настроения. Променени към по-положително.



Bloomberg написа:The International Monetary Fund sees a “turning point” for the global economy as it raised its growth outlook for the first time in a year, with resilient US spending and China’s reopening buttressing demand against a litany of risks.

Gross domestic product will likely expand 2.9% in 2023, 0.2 percentage point more than forecast in October, the fund said Tuesday in Singapore in a quarterly update to its World Economic Outlook. While that’s a slowdown from a 3.4% expansion in 2022, the IMF said it expects growth will bottom out this year before accelerating to 3.1% in 2024.
Money
Money

Брой мнения : 990
Join date : 17.10.2021

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Money Чет Яну 26, 2023 9:14 am

Индексът на “нарушенията” на веригите за доставки. Нещата се подобряват.

Коя е по-подходящата дума, “нарушения” нещо не ми звучи добре.

Global Macro 12435610

#SupplyChains
Money
Money

Брой мнения : 990
Join date : 17.10.2021

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Money Сря Яну 25, 2023 12:46 pm

Ето един метод да се предиди #рецесия обаче: да се следят продажбите на мъжки слипове  Very Happy

Не звучи сериозно, но Алън Грийнспан го е ползвал.  afro

Bloomberg написа:Former Fed Chair Alan #Greenspan used to keep tabs on men’s underwear sales. People buy this basic item year-round but put off new purchases in a severe downturn. Sales growth for menswear overall slowed in 2022 and is expected to remain constrained over the near term, according to Euromonitor. Beer and lipstick also have been cited as predictors of past recessions.

#macro #forecasting
Money
Money

Брой мнения : 990
Join date : 17.10.2021

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Money Сря Яну 25, 2023 12:41 pm

Пак по темата за макро превижданията. Катя Димитриева от Блумбърг...  


Bloomberg's Katia Dmitrieva написа:Economists, who have had some noteworthy misses on inflation and GDP in recent years, are the first to admit that forecasting the timing of a downturn is practically impossible. That’s despite a wealth of government and private data, including a slew of new high-frequency measures ushered in by the pandemic. The exercise is more akin to putting together the pieces of a puzzle, with each economic indicator filling in part of an image.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-01-25/how-close-is-the-us-to-recession-why-experts-are-struggling-to-predict-it?srnd=premium&sref=vuYGislZ#xj4y7vzkg

#macro #forecasting
Money
Money

Брой мнения : 990
Join date : 17.10.2021

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Money Сря Яну 11, 2023 4:59 pm

Когато доларът отслабва, EMs се качват. Това не е само корелация, а има и логически причини да е така. EM винаги са пълни с доларов дълг и силният долар им увеличава разходите по дълга.

Според мене доларът има още да отслабва. До към 1.10-1.12 поне.

Global Macro 24006410
Money
Money

Брой мнения : 990
Join date : 17.10.2021

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Money Вто Яну 10, 2023 9:47 am

Това няма значение. За макрото всеки може да се изкаже, защото реално никой не го разбира достатъчно добре. Е, някои го разбират повече от други, но прогнозите и на едните и на другите не струват  Very Happy

Zdravko написа:Аз не разбирам нищо от макро прогнози, но това не пречи да се изкажа Smile


Зависи най-много от инфлацията (но също и от това дали нещо няма да се счупи в американската икономика или на пазарите).

Ако инфлацията спадне рязко Федът ще спре да вдига лихвите и даже ще започне да ги сваля. Затова и всъщност инфлацията е във фокуса на вниманието. Инфлацията и всичко друго, което може да ѝ повлияе.

Федът може също да бъде принуден да разхлабва паричната политика и ако примерно се счупи облигационният пазар. Ако се счупи паразът на US трежърита, това ще е заплаха за финансовата стабилност и от там за цялата икономика, така че в този случай Федът няма да може да стои безучастно. Впрочем, централните банки исторически първо започват да следят именно финансовата стабилност и да се намесват ако има срив на банките (т.нар. lender of last resort). Паричната политика, т.е. опитът за моделиране на бизнес цикъла, е последващо изобретение.  

Zdravko написа:Не ми се вижда реалистично Фед рейта да е на 4.5% в края на годината…


Ако Федът вдигне лихвите много, тогава е реалистично да има рецесия.

Zdravko написа:
Също не мога да разбера как всички очакват толкова високи лихви и в същото време до 2-3 месеца САЩ да са в дълбока рецесия.
Money
Money

Брой мнения : 990
Join date : 17.10.2021

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Zdravko Пон Яну 09, 2023 5:20 pm

Аз не разбирам нищо от макро прогнози, но това не пречи да се изкажа Smile Не ми се вижда реалистично Фед рейта да е на 4.5% в края на годината…

Също не мога да разбера как всички очакват толкова високи лихви и в същото време до 2-3 месеца САЩ да са в дълбока рецесия.

Zdravko

Брой мнения : 65
Join date : 06.05.2022

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Money Нед Яну 08, 2023 6:32 pm

Ако следващият CPI доклад наистина покаже 5.7% (или по-ниска) инфлация това най-вероятно ще дръпне пазара доста нагоре. Особено ако core m/m инфлацията се окаже, че е нещо от сорта на 0.2%.

Bloomberg написа:The Labor Department’s CPI is expected to show core inflation increased 5.7% from a year earlier. That would be the highest December-to-December print since 1981. While it’s well above the Fed’s goal, and helps explain policy makers’ intention of keeping rates higher for longer, year-over-year price growth is moderating.
Money
Money

Брой мнения : 990
Join date : 17.10.2021

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Money Нед Яну 08, 2023 9:06 am

Очакванията на пазара в момента за това докъде ще вдига Федът и кога ще започне да сваля.

Global Macro 720cbe10
Global Macro 8eec0410
Money
Money

Брой мнения : 990
Join date : 17.10.2021

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Money Вто Окт 25, 2022 5:50 pm

Зависи. Инфлацията се дължи на вдигане на цените на суровините и на търсенето. Вдигането на лихвите влияе на търсенето, но не и на цените на суровините. Така че въпросът е да се направи decomposition и да се установи каква част от вдигането идва от търсенето и каква от суровините. така че, 4.5-5% може да се окажат достатъчни. Според мене може дори да се окаже, че Фед е прекалил с хайковете.

Хубавото е, зе самият Фед го е разбрал.

jori написа:
Ако така се прави и за earnings recession нормално е да имаме рецесия.
Но 3-4% лихви за мен е абсурдно да преборят инфлация от 8%. Едва когато лихвите станат равни на инфлацията ще имаме неутрални лихви - ще ти е все тая дали да си купиш хладилник сега или след 2 месеца, понеже няма да губиш покупателна стойност. Дотогава все още имаме стимулиране на потреблението.
Докато не се вдигне безработицата до неутрална (май е 5%) няма как да се усмири работещия консуматор.
В момента всички се надяват че имитирайки борба с инфлацията, ще се постигнат резултати. Ами доста време ще мине (=обезценени пари) докато не им уври главата че така не става.
Money
Money

Брой мнения : 990
Join date : 17.10.2021

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Money Вто Окт 25, 2022 12:41 am

Само да отбележа, че вече се говори, забавяне на рейт хайковете и спирането им догодина.

Bullish.

Global Macro 32755510
Money
Money

Брой мнения : 990
Join date : 17.10.2021

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by jori Пон Окт 24, 2022 10:57 am

Money написа:Това твърдение, че американската икономика не е много чувствителна на вдигане на лихвения процент, не съм сигурен, че се отнася до печлбите на компаниите. По-скоро се отнася само за demand side-а.

Но от друга страна, поне за сега изглежда, че компаниите успяват да направят pass-on на разходите си върху потребителите. За мене остава въпроса дали наистина ще има earnings recession и ако да колко дълбока ще е тя.

Икономическата рецесия май се смята като се компенсира инфлацията - т.е. БВП се разделя на (100+inflation)% и чак тогава се сравняма с предно тримесечие.
Ако така се прави и за earnings recession нормално е да имаме рецесия.
Но 3-4% лихви за мен е абсурдно да преборят инфлация от 8%. Едва когато лихвите станат равни на инфлацията ще имаме неутрални лихви - ще ти е все тая дали да си купиш хладилник сега или след 2 месеца, понеже няма да губиш покупателна стойност. Дотогава все още имаме стимулиране на потреблението.
Докато не се вдигне безработицата до неутрална (май е 5%) няма как да се усмири работещия консуматор.
В момента всички се надяват че имитирайки борба с инфлацията, ще се постигнат резултати. Ами доста време ще мине (=обезценени пари) докато не им уври главата че така не става.
Положението е подобно на Ердоган - 180% инфлация но човекът стимулира икономиката с ниски лихви.
Иронично е, понеше доган май означава нещо като сокол, ястреб (високи лихви).

Рецесията и повишаване на безработицата са индикатори че сме на прав път в овладяването на инфлацията.
Изкуството да управляваш икономическия растеж е да лавираш между инфлация, безработица, рецесия. Това е n-мерно пространство, зависи от много променливи - има места в които искаш да бъдеш и места в които не искаш. Като нагазиш в инфлация, означава че си загубил ориентация, и е нужно да откриеш пак къде се намират другите неприятни зони - рецесия, безработица и след това да се отдалечиш на равно разстояние от всички неприятни зони. За тези които им е трудно да си представят n-мерно пространство, да си представят тъмна стая - ако не виждаш предстоящата инфлация, ще я усетиш.

jori

Брой мнения : 139
Join date : 16.10.2021

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Money Нед Окт 23, 2022 11:42 am

Това твърдение, че американската икономика не е много чувствителна на вдигане на лихвения процент, не съм сигурен, че се отнася до печлбите на компаниите. По-скоро се отнася само за demand side-а.

Но от друга страна, поне за сега изглежда, че компаниите успяват да направят pass-on на разходите си върху потребителите. За мене остава въпроса дали наистина ще има earnings recession и ако да колко дълбока ще е тя.

Stockmarketmoves.com написа:In economic news, September existing home sales slumped for an eight consecutive month and fell to a 10-year low. The data helped support the notion that the Fed’s aggressive rate-hike cycle was having its intended effect on slowing the economy.

The US economy is not especially interest rate sensitive, but of course housing is the one sector where rising rates have a direct and swift impact on activity,” UBS’ Paul Donovan said.
Money
Money

Брой мнения : 990
Join date : 17.10.2021

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Money Съб Окт 22, 2022 1:28 pm

За пазара на USTs смятам, че рязкото вдигане в петък беше повече резултат на ниската ликвидност, отколкото на фундамент, без да омаловажавам връзката между двете (а именно, че когато няма ясна идея къде е фундамента, ликвидността се губи). Но все пак бих казал, че става дума много повече за чиста липса на ликвидност, отколкото на възгледи за фундамента.

Принципно, няма много логика 10YR USTs да отидат значително над очакваната от Феда за дългосрочна "неутрална" лихва.

От практическа гледна точка, това значи, че очаквам лихвите по десегодишните книжа да спаднат.
Money
Money

Брой мнения : 990
Join date : 17.10.2021

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Money Чет Сеп 08, 2022 1:24 pm

Цените за транспорт на контейнери се сриват. Края на проблемите с веригите за доставка се вижда. Още една причина инфалцията да поутихне.

Global Macro 7f64eb10



Спад с 14% само последната седмица.

Global Macro Ca56e610
Money
Money

Брой мнения : 990
Join date : 17.10.2021

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Money Съб Авг 13, 2022 12:09 pm

Малко counter-intuitive е това, но рискът от рецесия може да помогне на акциите да се качат още.

Global Macro C1470010
Money
Money

Брой мнения : 990
Join date : 17.10.2021

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Money Съб Авг 13, 2022 11:56 am

Сега въпросът е какво ще покаже следващият CPI report. Ако видим нещо от сорта на 7.8% headline CPI и нещо като 0.1% m/m, това ще е индикация, че Федът най-вероятно ще дигне само с 0.5% на следващото FMCO. Освен Barkin и Mary Daly се изказаха, че може да има 0.5% рейт хайк вместо очаквания до сега 0.75%.

Съответно ако инфлацята продължи да забавя и хайкът е само с 0.5%, акциите ще продължат да пълзят нагоре.  



Bloomberg написа:Barkin said he was undecided on whether the Federal Open Market Committee should raise rates by 50 basis points or 75 basis points in September, with another employment print and another consumer price index report coming before the meeting. But there’s no debate on whether more action is needed to reduce inflation to the central bank’s target, he said.

Citing research by former Richmond Fed Research Director Marvin Goodfriend, Barkin said the policy mistake of the 1970s was the Fed raising and lowering rates in response to changes in economic conditions even with inflation still too high.



“What you try to do is try to get inflation down on a sustained basis, and then you have the freedom to loosen,” Barkin said. “If you can get to our target for a number of months, that’s what we would like to see.”
Money
Money

Брой мнения : 990
Join date : 17.10.2021

Върнете се в началото Go down

Global Macro Empty Re: Global Macro

Писане by Sponsored content


Sponsored content


Върнете се в началото Go down

Страница 1 от 15 1, 2, 3 ... 8 ... 15  Next

Върнете се в началото


 
Права за този форум:
Не Можете да отговаряте на темите