NYSE (daily chat)

Лесно е да се каже сега, но като дойде Ковида и затвориха икономиките нещата изглеждаха много страшно.

Да, верно Лари Съмърс предупреждаваше. Щях да го призная наистина за гений ако беше казал тогава, че в резултат на Ковид ще има много сериозни проблеми с веригите за доставка, недостиг на чипове, стотици чакащи кораби за разтоварване и недостиг на докери и шофьори. И в резултат на всичко това много по-висока инфлация от предвижданията. Но той тръгна с някои традиционни за икономикса аргументи, които ако не бяха тези, непредвидени от него фактори, щяха само сравнително леко да дигнат инфлацията, както предвиждаха повечето икономисти.

Предозираха, но според мене по-добре така, отколкото да недо-дозират.

пич написа:И аз си го мисля това, че може да има забавяне на ръста, дори от МВФ някъде го коментираха, Лари Съмърс го каза също, много пари се наляха в бързане , а трябваше по-леко, по-плавно да се излиза от ковид кризата. Но нищо не съм направил, дори не съм добре експониран за такова забавяне

#Inflation #Macro

Ех, голямо балтавене днес, световните играчи  .... щом се качват лихвите - пазара расте - това показва практиката(в исторически аспект), а теорията казва, че ще пада.

Money написа:Няма друго обяснение, освен че на моменти пазарът е обхванат от чист (не особено рационален) сентимент. Отчетът на MSFT беше много добър и като разултат за тримесичието и като guidance за 2022. Първоначалната реакция беше необяснима.

Всичко е възможно, но когато при добри новини цената не реагира позитивно не са надобре нещата. Обратното е валидно при лоши новини и покачване на цената.

Ако на някой му се гледа Феда:



#Fed

Ники, това във връзка с движението на MSFT в after market-а ли го казваш?

volaswap написа:Ako razeberete Gamma and Option flows / hedging.

Ako njakoi mu se davat 300 EUR da se zapishe za https://themarketear.com/ vmesto da gadaete samo

Ako razeberete Gamma and Option flows / hedging.

Ako njakoi mu se davat 300 EUR da se zapishe za https://themarketear.com/ vmesto da gadaete samo

Жори, гледам в отчета MSFT имат 22% увеличение на EPS YoY. До колкото виждам и GAAP и non-GAAP е толкова.

Верно, ако беше 30% щеше да е супер, но на мене и така ми изглежда много добре и за мене компанията не е даценена при такъв ръст.

#MSFT

Money написа:Няма друго обяснение, освен че на моменти пазарът е обхванат от чист (не особено рационален) сентимент. Отчетът на MSFT беше много добър и като разултат за тримесичието и като guidance за 2022. Първоначалната реакция беше необяснима.

Не изключвам и възможността отчетът на Майкрософт да е преломният момент в този спих и от тук нещата да обърнат нагоре.

https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/789019/000156459022002324/msft-10q_20211231.htm
Q4 EPS $2.5
Q3 EPS = 5.23-2.5 = 2.73
EPS е намаляло.

Спада и скока съвпадат по време с графиките на SPY, GOOGL.

Няма друго обяснение, освен че на моменти пазарът е обхванат от чист (не особено рационален) сентимент. Отчетът на MSFT беше много добър и като разултат за тримесичието и като guidance за 2022. Първоначалната реакция беше необяснима.

Не изключвам и възможността отчетът на Майкрософт да е преломният момент в този спих и от тук нещата да обърнат нагоре.

пич написа:И аз си го мисля това, че може да има забавяне на ръста, дори от МВФ някъде го коментираха, Лари Съмърс го каза също, много пари се наляха в бързане , а трябваше по-леко, по-плавно да се излиза от ковид кризата. Но нищо не съм направил, дори не съм добре експониран за такова забавяне

mnogo mislish pich

И аз си го мисля това, че може да има забавяне на ръста, дори от МВФ някъде го коментираха, Лари Съмърс го каза също, много пари се наляха в бързане , а трябваше по-леко, по-плавно да се излиза от ковид кризата. Но нищо не съм направил, дори не съм добре експониран за такова забавяне

Трейдърите изкукуригаха… какво беше това!

Явно отчета не е добър... доста надолу са в AH търговията.

Само обяснявам какви страхове движат пазара. Самият аз не ги споделям и затова понакупих някои неща.

Още малко остава до отчета на MSFT. LMT ме дразнят сега с тези почти 4% нагоре... ама карай. Иначе и днес баба Меца е неубедитлна с толкова много компании на зелено.

pipbel написа:

Mи щом мислиш така - вземай жълто

И без това там е моментума- държи се по добре от всичко друго при тия спадове.

Ко става, днес пак ли на зеленко ще сме...

Ама несъмнено още такива дни като тия се очакват, слабите ръчички трябва добре да се изтръскат от картончетата.

Money написа:Има и фундамент зад този спад обаче. Страх от мини стагфлация. Забавен ръст, а Фед принуден да дига. Това плаши пазара, най-вече. That’s my take.

Mи щом мислиш така - вземай жълто

И без това там е моментума- държи се по добре от всичко друго при тия спадове.

Има и фундамент зад този спад обаче. Страх от мини стагфлация. Забавен ръст, а Фед принуден да дига. Това плаши пазара, най-вече. That’s my take.



#Fed #Macro

jori написа:

Някой да преведе тук за какво става въпрос.
Моята хипотеза е че някакви маркет мейкъри продават опции (ала пипбел) за премия, и като тръгнат в грешната посока започват да търгуват акции, които да компенсират загубите от опции ако продължат в същата грешна посока.
Обаче ако след като са хеджирали с акции, подлежащото върне към първоначалната правилна посока, тя тази посока след хеджирането вече е грешна и трябва да затворят акциите на загуба.
Това е вид залог че няма да ти се налага да хеджираш много пъти, т.е. волатилността ще е ниска, ама тя сега е висока.
Значи нещо друго става.

gamma = convexity = speed of change.

A short gamma environment is certainly more chaotic. When dealer gamma profile vaults to short puts, hedgers must sell futures or stocks deeper into lows. This is exacerbated by vol-targeting and passive fund deleveraging. Given this dynamic, volatility levels accelerate quickly. It is evident that periods of heightened volatility coincide with dealer inventories that are dramatically gamma negative.

so the message: we MIGHT see lower selling if the market goes lower due to rebalancing and might support a bottom

volaswap написа:We remain in short gamma, but note it is "diminishing" should we move lower. As you can see there is a big strike right here, and then the 4400 level. We traded at the 4400 level just a few hours ago. Imagine the short gamma pain and the chasing to the upside by dealers should this manage catching a few buy back bids..." Here we are trading right at the 4400 level. The short gamma people that hedge close to close survived, while the ones that hedge several times per day (and those are many at the moment) managed puking lows and are now chasing to buy the close in order to flatten out deltas. Pain from this hedging is huge. Charts show the updated SPX gamma charts.

Някой да преведе тук за какво става въпрос.
Моята хипотеза е че някакви маркет мейкъри продават опции (ала пипбел) за премия, и като тръгнат в грешната посока започват да търгуват акции, които да компенсират загубите от опции ако продължат в същата грешна посока.
Обаче ако след като са хеджирали с акции, подлежащото върне към първоначалната правилна посока, тя тази посока след хеджирането вече е грешна и трябва да затворят акциите на загуба.
Това е вид залог че няма да ти се налага да хеджираш много пъти, т.е. волатилността ще е ниска, ама тя сега е висока.
Значи нещо друго става.

We remain in short gamma, but note it is "diminishing" should we move lower. As you can see there is a big strike right here, and then the 4400 level. We traded at the 4400 level just a few hours ago. Imagine the short gamma pain and the chasing to the upside by dealers should this manage catching a few buy back bids..." Here we are trading right at the 4400 level. The short gamma people that hedge close to close survived, while the ones that hedge several times per day (and those are many at the moment) managed puking lows and are now chasing to buy the close in order to flatten out deltas. Pain from this hedging is huge. Charts show the updated SPX gamma charts.

Вчера и аз мислих така, но сега мисля, че Уилсън може да е прав, че има още надолу. Не че ще е устойчив мечи тренд за дълго, но е възможно да видим -20%.

Забележете, кои акции са дефанзивни според Mike Wilson в тази среда: висококачествените технологични компании.  

Майстора233 написа:



Отскока беше много бърз и рязък характерен за корекция а не за начало устойчив бичи тренд

Сега влизаме в консолидация и след това новото дъно първите две семици на февруари, където би трябвало да приключи корекцията.

Това което ме гложди дали Биткойна ще се подлъже и той на долу или не.

Mike Wilson от Morgan Stanley обаче смята, че ще има още 10% надолу и самият той казва, че няма да е конструктивен към акциите докато S&P 500 не слeзe под 4000. Неговият таргет за края на 2022 е S&P 500 на 4400, т.е. на сегашното ниво.

Изглежда е прав, ще има още надолу. Още 10% надолу, не мисля. Но щом човек като него го очаква, значи има реални шансове за мечи пазар.



#Stoxx #SPY #MikeWilson