NYSE (daily chat)

Eй, днес пак голям спад, тия се насраха. Ех тия смотани лидери световни, дето народите ги избирали (ама не народите ги избират), тръгнаха на световна конфронтация, а не това им е работата.

пич написа:Вчерашния(21.9.22 г) спад на Dow пък и другите индекси ме изненада. Пазарите би трябвало вече да са дисконтирали тези повишения на лихвите на ФЕД, респ. да са отразени в цената на книжата (доколкото тези повишения са очаквани от всички и се приемат за сигурни)

Фед като затяга нищо не е дисконтирано, и обратното. Помня пролетта и лятото на 2020, светът беше спрял а пазарите летят нагоре. И всичко беше дисконтирано. Сега е обратното. Като удари рецесия и Фед почне да разхлабва пак ще се обърне тренда. Явно е вярно че пазарите имат свръхреакции и в двете посоки.

Мен ме изненада реакцията на Фед по-скоро.

пич написа:Вчерашния(21.9.22 г) спад на Dow пък и другите индекси ме изненада. Пазарите би трябвало вече да са дисконтирали тези повишения на лихвите на ФЕД, респ. да са отразени в цената на книжата (доколкото тези повишения са очаквани от всички и се приемат за сигурни)

А видяли ексремния сантимент при институционалните под формата на къси путове . Във предишният ми коментар видеото.
Според мен всички са се наакали. В момента всички които са решили да продавават са продали.  Пазара потъва не толкова заради продажбите а  поради това че никой не иска да купува . Пък тези които купиха изхарчила кеша в началото на корекцията. Според мен  2023 ще е силно бича  просто требва да мине уплаха. Пазарата може да потъне още малко но няма да има срив както  много предричат. Пък и  и за пореден път Рубини вещае  апокалипсис      

Чакам и дивергенцията между djia и bicoin най накрая да сработи на по голяма времева рамка. Там ще е дъното на акциите.

Вчерашния(21.9.22 г) спад на Dow пък и другите индекси ме изненада. Пазарите би трябвало вече да са дисконтирали тези повишения на лихвите на ФЕД, респ. да са отразени в цената на книжата (доколкото тези повишения са очаквани от всички и се приемат за сигурни)

Проблемът обаче е, че core инфлацията, т.е. инфлацията с извадени храни и горива, е 0.6% m/m. Това прави 7.5% инфлация годишно. И всъщност кор инфлацията е по-важната метрика за Феда. Headline инфлацията m/m е само 0.1% защото рязко падна цената на петрола. Но по-притеснителното е, че има инфлационна инерция в другите сектори, което се вижда от core inflation.

Zdravko написа:Тя инфлацията за август не беше ли 0.1% на месечна база? То от тук няма какво да се сваля, това е точно в таргета на централните банки. Ако петрола и газта не скачат, нещата са ок. А тяхната цена не се сваля с лихви.

А Фед че ще вдига, ще вдига, те бавно загряват какво се случва. 2021 чак до ноември не можаха да разберат че е време да спрат да наливат кеш. Но лошо няма, стига да не вкарат Щатите в голяма рецесия. Колкото до цените на акциите, освен ако не му трябва на човек да продава, колкото по-дълго са ниски, толкова по-добре.

https://www.youtube.com/watch?v=PdEnLJoH17g

Тя инфлацията за август не беше ли 0.1% на месечна база? То от тук няма какво да се сваля, това е точно в таргета на централните банки. Ако петрола и газта не скачат, нещата са ок. А тяхната цена не се сваля с лихви.

А Фед че ще вдига, ще вдига, те бавно загряват какво се случва. 2021 чак до ноември не можаха да разберат че е време да спрат да наливат кеш. Но лошо няма, стига да не вкарат Щатите в голяма рецесия. Колкото до цените на акциите, освен ако не му трябва на човек да продава, колкото по-дълго са ниски, толкова по-добре.

Трябва да се вдигат лихвите, голяма стана инфлацията, нека и 1% да ги вдигнат. Но има и други мерки, които Фед може да провежда, и то без да вдига много шум - например да продава облигации(онези дето ги купуваше преди години) и да обира ликвидност. Така също ще редуцира инфлацията.

пич написа:Голям спад вчера (13-9-2022), с по 4-5% на S&P и Nasdaq, но мисля че малко повече се уплащиха играчите от CPI, ще се възстановят бързо, ако започнат да публикуват увеличени приходи на крилете на инфлацията ...

Инфлацията беше над очакванията и макар да показва втори месец на спад (от 9.1% през юни, на 8.5% през юли, 8.3% през август), спадът не е достатъчно голям и убедителен за август. Пазарните участници сега са убедени Фед ще дига пак 0.75% на следваща FOMC среща на 20-21 септември. Общо взето, биковете (и аз съм един от тях) очакват по-сериозен спад на инфлацията, при което Фед да се откаже да дига лихвите и евентуално да почне да ги сваля. Но сега това се оглага във времето.  

Ако бяхме паднали под 8%, дори само 7.9% мисля, че пазарът щеше да е доста по-спокоен. Но сега някои анализатори очакват евентулано дори и 1% дигане, както и по-ястребски Фед за по-дълго. 

На 13 октомри идва следващия CPI report. Ако тогава видим нещо от сорта на под 7.5% нещата може и да се променят към оптимизъм.

Голям спад вчера (13-9-2022), с по 4-5% на S&P и Nasdaq, но мисля че малко повече се уплащиха играчите от CPI, ще се възстановят бързо, ако започнат да публикуват увеличени приходи на крилете на инфлацията ...

Money написа:За съжаление, самите акции няма как всяко тримесечие да вървят стабилно нагоре във всяка ситуация дори при скучните компании : -)

Те резултатите ако вървят нагоре, акциите рано или късно ще ги догонят, осен ако резултатите не са тези които имат да догонват.

Продължавам да твърдя, че лихвите по 10YR USTs няма да падат много. Всъщност сега са обратно на 3.11%, а в същото време инфлацията пада. Това е лошо за златото. За мене e съвсем вероятно да видим нов пробив на $1700 при златото ако следващият доклад за инфлацията покаже още спад. Говорим за инфлацията в САЩ, Европа е друга бира - слабото евро увеличава инфлацията само по себе си.

#GOLD #BONDS

Money написа:Има логика в дългото TLT, но аз все си мисля, че лихвите по дългосрочните USTs няма да паднат много дори при рецесия. Сегашната много висока инфлация очаквам да утихне значително, но според мене в следващите 10 години ще видим по-висока инфлация сравнено с предишните 10 години.

За златото, аз не бих влизал дълъг все още. Според мене първо ще видим нива под $1600, а също и не мисля, че след това ще се изстреля бързо нагоре. Идеята ми е, че бушуващата инфлация ще падне значително, докато дългосрочните лихви ще паднат само малко.

#GOLD #TLT #UST #Bonds

За съжаление, самите акции няма как всяко тримесечие да вървят стабилно нагоре във всяка ситуация дори при скучните компании : -)

Zdravko написа:

Имах предвид скучни компании, но в добрия смисъл на думата - всяко тримесечие стабилни резултати нагоре, не много, но достатъчно.

Камъните на глада... и аз не занех, че ги има. Но все пак живеем в 21 век. Глад в Европа няма да има, така както е имало преди 150-200 години. За съжаление глад ще има в най-бедните части на света, а европееца просто ще плаща 30% по-скъпо.

Това не значи край на финансовите пазари.

Федът е по-страшното нещо за пазарите.

jori написа:

Камъните на глада са се показали.
https://www.dnes.bg/science/2022/08/19/ako-me-vidish-ridai-sushata-izvadi-naiave-kamynite-na-glada.540809
Дори не съм предполагал, че такова нещо съществува.
Блажено невежество.

Днес 26/August се разкостиха да бягат надолу - 4% е насдака

Money написа:

Здравко, между другото това отговаря до някъде на коментара ти колко скучен е портфейла ми : -).

Имах предвид скучни компании, но в добрия смисъл на думата - всяко тримесечие стабилни резултати нагоре, не много, но достатъчно.

Money (Admin) написа:
Много черногледо, Жори... 

Все пак не забравяй, че светът е минал през две световни войни, студенета война, ракетната криза в Куба, когато сме били буквално на косъм от ядрената война, а финансовите пазари не са изчезнали.

Камъните на глада са се показали.
https://www.dnes.bg/science/2022/08/19/ako-me-vidish-ridai-sushata-izvadi-naiave-kamynite-na-glada.540809
Дори не съм предполагал, че такова нещо съществува.
Блажено невежество.

jori написа:

Money написа:че взимам компании със силно конкурентно предимство и growth prospects

Това преди ми харесваше, но се оказа че има един проблем - допускането че разполагаш с много години.
След пандемията и войната дойде сушата.
Пресъхващи реки, езера разкриват скелети, сгради погребани преди много години.
Изразът "the dead will rise" може би трябва да се тълкува релативно спрямо водното равнище - т.е. не мъртвите стават, а водата спада и те излизат от нея.
Същото се случва с топенето на ледниците - разкриват се картини от миналото.
Това е като видео клипче, което върви наобратно.
Земята си припомня как е протекъл животът и.
Времето тече наобратно. Може би сме засмукани от черна дупка.
Пригответе се за ендшпила.
И успех в търговията...

Много черногледо, Жори... 

Все пак не забравяй, че светът е минал през две световни войни, студенета война, ракетната криза в Куба, когато сме били буквално на косъм от ядрената война, а финансовите пазари не са изчезнали.

Money написа:Money, извинявай но натиснах едит вместо цитат. Възстанови си мнението тук ако можеш.

Хаха, няма проблем. Няколко пъти и аз изтривах без да искам чужди постове и затова спрях да влизам с админ профила си, да не стават такива грешки 

Не знам дали може да се възстановяват изтрити мнения. И да може, не е много очевидно как. Между дугото, тази платформа не ме кефи и все повече мисля за нова. Форумът отново не е откриваем с Гугъл, а би било добре да идват от време на време и нови потребители. Иначе активността тук може лесно да замре.

Money написа:че взимам компании със силно конкурентно предимство и growth prospects

Това преди ми харесваше, но се оказа че има един проблем - допускането че разполагаш с много години.
След пандемията и войната дойде сушата.
Пресъхващи реки, езера разкриват скелети, сгради погребани преди много години.
Изразът "the dead will rise" може би трябва да се тълкува релативно спрямо водното равнище - т.е. не мъртвите стават, а водата спада и те излизат от нея.
Същото се случва с топенето на ледниците - разкриват се картини от миналото.
Това е като видео клипче, което върви наобратно.
Земята си припомня как е протекъл животът и.
Времето тече наобратно. Може би сме засмукани от черна дупка.
Пригответе се за ендшпила.
И успех в търговията...

Money, извинявай но натиснах едит вместо цитат. Възстанови си мнението тук ако можеш.

"THE MOST IMPORTANT RULE OF TRADING IS TO PLAY GREAT DEFENSE, NOT OFFENSE."
Ако имаш добра защита (таймваш добре спадовете), трябва да си предимно агресивен и да бягаш когато трябва.
Ако имаш добра атака, трябва да си предимно предпазлив.
Излиза, че ако си добър в нещо трябва да правиш предимно обратното
Трябва да имаш добра защита, за да можеш да си позволяваш да се забавляваш с яростни атаки