Търсенето даде 3 резултата

NYSE (daily chat)

Едно кратко summary какво може да се очаква в случай на #стагфлация. Макар и стагфлацията да не е най-вероятният сценарий, ако той се реализира, последиците за нас ритейлърите с инвестиции на фондовия пазар ще са доста неприятни за доста години напред. Точно затова този сценарий не трябва да се има предвид. 

FT написа:Historically, equities have been the worst-performing asset in stagflationary periods, because they are vulnerable to both falling growth and rising inflation. Other predominantly growth-sensitive assets like credit and real estate also perform poorly.


Nominal bonds are closer to flat in such environments. This reflects the cross-cutting influences of falling growth that typically leads to easing and falling rates, weighed against rising inflation expectations which usually put pressure on rates to rise. As rates increase generally, the #yields on existing bonds can appear less attractive, pushing prices down.


Inflation-linked bonds and gold perform the best, with the former benefiting from both weak growth and rising inflation.

https://www.ft.com/content/29028ec6-0fc3-40ed-a6bf-64c5cfca835f

#Inflation #Recession #Stagflation #Rates #RateHikes #Fed

Global Macro

Money написа:Cc: Global Macro

Цикълът на затягане сега започва, но според мене до догодина по това време ще сме отново в цикъл на отхлабване на паричната политика. По принцип yield-а по 10s отразява предвижданията на пазара за движението на fed funds rate в следващите 10 години. Това че Федът ще дигне fed funds rate примерно на 2.5% но оправдава лихвата по 10s автоматично да е 3%, ако се очаква Фед да даде заден ход след няколко месеца.

Също така смятам, че ако инфлацията сега е близо до пика си, това само ще подсили очакването Фед да даде заден ход, особено ако се появят индикации, че влизаме в рецесия.    


#Fed #Yields #Inflation #RateHikes #MonetaryPolicy

Няма да продават 10Y, но за мен си имат много път надолу.
FOMC plans to reduce its balance sheet not by selling bonds but rather by not reinvesting some of the principal payments received when bonds mature.
https://www.investopedia.com/fed-will-shrink-balance-sheet-rapidly-brainard-says-5225077
Можем ли лесно да сметнем колко е акумулираното CPI за последните 10г? Това ми е мерилото дали 10T заслужават някакво внимание, и колко е минимума на справедливата лихва.
Друг риск за търсенето на трежърис е санкциите заради украйна.
Китай, индия, араби няма да искат да държат валута която може да бъде конфискувана.
Това може да подкрепи и златото за напред.
Инфлацията за мен няма да падне скоро, едно че трябва да мине 1 г от ценовите шокове и друго че за мен тази инфлация е натрупвана 10г, акумулирала се е в кеш и трежърис, и за да се уталожи ще отнеме съизмеримо време - виж как фед изчаква падежиране за да се отърве от бондовете.
Ако китай така изчаква падежиране, това ще им предоставя долари още 10г които те ще се чудят какво да ги правят.
Също не знам дали енергоносителите няма да подхранват постоянна инфлация или енергоемките стоки ще са скъпи а останалите не.
Странно ми е как фед твърди че бързо ще се отърве от бондовете, при положение че чакането на падеж не е управляемо.

Global Macro

Cc: Global Macro

Цикълът на затягане сега започва, но според мене до догодина по това време ще сме отново в цикъл на отхлабване на паричната политика. По принцип yield-а по 10s отразява предвижданията на пазара за движението на fed funds rate в следващите 10 години. Това че Федът ще дигне fed funds rate примерно на 2.5% но оправдава лихвата по 10s автоматично да е 3%, ако се очаква Фед да даде заден ход след няколко месеца.

Също така смятам, че ако инфлацията сега е близо до пика си, това само ще подсили очакването Фед да даде заден ход, особено ако се появят индикации, че влизаме в рецесия.    

jori написа:
MSFT.
Цикъла на затягане на fed funds едва започва.
Защо мислиш че 10Y yield няма да се качва?
Какво ще продава fed при смаляване на balance sheet - да не е 10Y, ще падат още много ако да.

#Fed #Yields #Inflation #RateHikes #MonetaryPolicy