NYSE (daily chat)

10 yield on BTP is higher than my credit costs. is that not funny hhaha.

if bonds in Europe now offer more than the averag dividend yield we have way to go down. DAX at 10k will be fantastic..

Money написа:Какво точно значи grammy play в този контекст?

Криптото предполагам го разпродават институционалните спиха като част от ребалансирането. Както просто като sell what falls fastest, което само усилва разпродажбите там. Не е ли така?

Leveraged play to Bitcoin: delta is Bitcoin, Gamma (Convexity aka Speed) is the second deriative. So you go to the equity to drive the downside quicker 

Какво точно значи grammy play в този контекст?

Криптото предполагам го разпродават институционалните спиха като част от ребалансирането. Както просто като sell what falls fastest, което само усилва разпродажбите там. Не е ли така?

volaswap написа:

Gammy play aka negative convexity

Money написа:Криптото и компаниите около него яко ядат дървото днес

Gammy play aka negative convexity

Криптото и компаниите около него яко ядат дървото днес

Micro Startegy take this short.... 

https://www.cnbc.com/quotes/MSTR?qsearchterm=microstrategy

do u smell the default 

TYSONS CORNER, Va., June 14, 2021 — MicroStrategy:registered: Incorporated (Nasdaq: MSTR) (“MicroStrategy”) today announced the closing of its previously announced offering of senior secured notes due 2028 (the “notes”). The aggregate principal amount of the notes sold in the offering was $500 million and the notes bear interest at an annual rate of 6.125%. The notes were sold in a private offering to qualified institutional buyers in reliance on Rule 144A under the Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”) and to persons outside of the United States in compliance with Regulation S under the Securities Act.


MSTR CFO acknowledged a margin call at BTC 21,000. The bond market acknowledges whether a company can service $2.5 billion in debt on $500 million in revenues. Who wants the 2027 zero at 60 cents yielding 10.8%?

This short is 5% of my portfolio and can bring at 100 to 270% alone

Bund new target 140..

Short bonds> equity 

Абсолютно съгласен с това. Още повече, че технологичните сега се търгуват на доста по-атрактивни цени отколкото преди 6-7 месеца.

Остана ми съвсем малко свободен кеш за инвестиране и ако ще купувам нещо, най-вероятно ще е още MSFT или ADBE. Ако има много голям спих от тук нататък, ще помисля дали да не бръкна и в резервите от неинвестиционен кеш - което по принцип не ми се иска да правя.

Според мене една много голяма част от capex-а идните месеци и години ще е в подобряване на ефективността, чрез повече високи технологии в почти всички индустрии, дори тези, които сега са нискотехнологични.

И всъщност тука има пряка връзка между смяната на режима и добрия изглед да технологичните. Смяната на режима предполага:

- по-скъп труд (по-големи разходи за заплати),
- по-високи разходи за обслужване на корпоративния дълг и
- по-високи цени на суровините (отчасти заради дългосрочния преход към зелени технологии и инфраструктурата, необходима за това)

и от там нуждата да се дигне ефективността като контра-мярка на тези тенденции на новия режим. Ето едно видео на Опенхаймер от Голдман, от 2:00 нататък говори точно за това.

volaswap написа:

Ako realno poglednseh na situacijata, in the mid-term tech si ostava nai-dobrata investcija. Porsto tam ima scale effects ...zatowa za men prosto beshe idealno da vzema goljam debt i da si stadja equity, koito posle ste investiram v growth...

#MSFT #ADBE #RegimeChange #capex #LabourCosts #Rates #Oppenheimer

По принцип опитите за маркет тайминг са загубена работа. Иначе дискусиите на тема макро са интересни, като чоплене на семки или интелектуална мастурбация.

По темата за смяната на режима - за мене принципно е ясно, че режимът в който влязохме след 2008 не може и няма да продължава вечно. Така че тука е мястото за интелектуалната мастурбация да "предскажем," кога и как ще се промени този режим. За мене е ясно, че промяната на режима ще е постепеннен процес и това прави още по-безсмиселен опита да се нацели "момента."

С други думи, от прагматична гледна точка човек може да продължава да държи основните си позиции (в компании, които вярва, че ще се представят добре във времето). За по-спекулативните това не важи естествено.  

Zdravko написа:

Аз даже вече не ги чета тези статии. Много глупости се пишат, а реално никой не знае какво ще стане. Зависи и за какви активи става  въпрос, ако е за петролни компании е едно, ако е за технологични друго.

Да излезе човек на 100% от пазара и после да се върне трябва точен тайминг, трудна работа.

#Macro #MarketTiming

I hope you keep eye on gasoil. Not sure where I posted my position in the chat here...

Long Call Alibaba / Strike 165 at 0.69 / 20.01.2023

https://derivate.bnpparibas.com/product-details/DE000PH3U635/

Are the stars aligning for #china #equities:
1) Covid-lockdowns restrictions are easing (although Shanghai put in place new restrictions this morning);
2) Overseas investors have become more optimistic about Chinese equities: a net 51 billion yuan ($7.6 billion) flowed in from May 27 to June 8, helping boost the benchmark #CSI300 Index by 5.7% during the period
3) China’s #exports jumped 16.9% in May as compared with a year ago, Reuters reported Thursday. That bested expectations by analysts in a Reuters poll for a 8% rise. Imports were also higher than expected, rising 4.1% against expectations for a 2% increase, according to Reuters.
4) China weighs reviving Jack Ma’s Ant #IPO as crackdown eases
Beijing is close to issuing license that clears path for IPO
Securities watchdog has set up team to review listing plan.


LONG China

jori написа:
Как вземаш дълг? С фиксиран процент ли? Шортиш ли нещо? Кой тикър?

otiwam pri bankata i wziama opredelna suma (okolo 3% effective) go investvam 80% in low vola stock with 3-5% return. The current net yield is 5% + 4 % div = 9%. tenor 3 years. credit can be settled at any time with penalyt fee of 1%

volaswap написа:

New targets

UST 10 Y: 114
Euro BTP Future: 120
Bund: 150

Extending targets: UST 10 Y 114 (short since 138 average), EUTP BTP 118m (short since 135), Bund 145 (short since 155 average)

Commodity names + 135%

Porfolio YTD + 248%

Biggest single positions Twitter 46 (average) and Activatin Blizzard = both merger arbitrage and Microstartegy short (I expect them to deafult)

volaswap написа:

Ako realno poglednseh na situacijata, in the mid-term tech si ostava nai-dobrata investcija. Porsto tam ima scale effects ...zatowa za men prosto beshe idealno da vzema goljam debt i da si stadja equity, koito posle ste investiram v growth...

Как вземаш дълг? С фиксиран процент ли? Шортиш ли нещо? Кой тикър?

Zdravko написа:

Аз даже вече не ги чета тези статии. Много глупости се пишат, а реално никой не знае какво ще стане. Зависи и за какви активи става  въпрос, ако е за петролни компании е едно, ако е за технологични друго.

Да излезе човек на 100% от пазара и после да се върне трябва точен тайминг, трудна работа.

Ako realno poglednseh na situacijata, in the mid-term tech si ostava nai-dobrata investcija. Porsto tam ima scale effects ...zatowa za men prosto beshe idealno da vzema goljam debt i da si stadja equity, koito posle ste investiram v growth...

Money написа:Смяна на режима и аз мисля, че ще има, но смяната ще е постепенен процес, както е било и след Голямата депресия. Това, че сега може да има рецесия в никакъв случай не означава смяна на режима.

Този анализатор на Морган така е казал, но JP Morgan и Goldman-ите кзват друго. Реално, още от 2012 се говори за рязка смяна на режима и крах на борсите пък не е се е случило.

Не продавай всичко. Ако мислиш, че ще има още надолу, продай един 20-30% и чакай големия спад. Но може и да не го дочакаш. Гаранция няма.

Аз даже вече не ги чета тези статии. Много глупости се пишат, а реално никой не знае какво ще стане. Зависи и за какви активи става въпрос, ако е за петролни компании е едно, ако е за технологични друго.

Да излезе човек на 100% от пазара и после да се върне трябва точен тайминг, трудна работа.

Смяна на режима и аз мисля, че ще има, но смяната ще е постепенен процес, както е било и след Голямата депресия. Това, че сега може да има рецесия в никакъв случай не означава смяна на режима.

Този анализатор на Морган така е казал, но JP Morgan и Goldman-ите кзват друго. Реално, още от 2012 се говори за рязка смяна на режима и крах на борсите пък не е се е случило.

Не продавай всичко. Ако мислиш, че ще има още надолу, продай един 20-30% и чакай големия спад. Но може и да не го дочакаш. Гаранция няма.

пич написа:Ето една статия Markets should brace for ‘fire’ and ‘ice’: Morgan Stanley executive warns of a recession and even bigger ‘paradigm shift’.
https://finance.yahoo.com/news/markets-brace-fire-ice-morgan-175819259.html

Плащат ме тия статии обаче, какво да правим ???
Ще взема да разпродам всичко и да излеза за 1 година

пич написа:Ето една статия Markets should brace for ‘fire’ and ‘ice’: Morgan Stanley executive warns of a recession and even bigger ‘paradigm shift’.
https://finance.yahoo.com/news/markets-brace-fire-ice-morgan-175819259.html

Плащат ме тия статии обаче, какво да правим ???

ne gi 4eti   i si kupi bilet za pochivka

Ето една статия Markets should brace for ‘fire’ and ‘ice’: Morgan Stanley executive warns of a recession and even bigger ‘paradigm shift’.
https://finance.yahoo.com/news/markets-brace-fire-ice-morgan-175819259.html

Плащат ме тия статии обаче, какво да правим ???
Ще взема да разпродам всичко и да излеза за 1 година

Money написа:Честно казано, не мисля, че основният лихвен процент на ЕЦБ ще отиде на 3-4%. Инфлацията в Европа не се дължи на прегряване на икономиката, а не дигане на цената на суровините и всъщност ЕЦБ няма как да помогне с дигане на лихвите, може само да предизвика тежка рецесия. Решението на проблема е в supply side-а, т.е. намиране на алтернативи на руския газ и петрол и/или край на войната и затопляне на отношенията.  

njama koi da ti dade gaz na sastata cena. edinstweno reshenie e Ukraina da e razdeljat i da dadat na Putin neshto. drugoto e verbalno mastrurbirane. Na hoarta pochna da im pisva ot tova i se zagubu effekta. Germancite izchakwat, a lihvite njama kak da ne gi vidhnish kato vsi4ki drugi go naprwaiha. prosto horata trjbava da sviknat s 3-4% za da moge da pre4istish zombiata.

@пич

Държиш ли още MasterCard? Да не прозвуча като развалена грамофонна плоча, но на Visa и MasterCard наистина им идва времето да дръпнат. Според мене ще ги видим на нови върхове дори да има лека рецесия, а ако е само забавяне ще дърпат доста.

И двете компании печелят много от отварянето на икономиките, а войната в Украйна и инфлацията няма да ги засегне чак толкова.

#MA #V